Tesouro Educa+: o que é, como funciona e quanto pode render

O que é

O Tesouro Educa+ é um título público federal vendido pelo Tesouro Direto, o programa em que o Tesouro Nacional vende títulos a pessoas físicas pela internet. O Tesouro Direto o apresenta como uma renda mensal para o período de estudos ⁵. Na norma, ele é uma NTN-B1, ou "NTN série B subsérie 1", como lista o Decreto 12.814/2026, art. 6º, II ⁸. É da mesma família do Tesouro RendA+: o que é, como funciona e quanto pode render ¹³.

Quem compra escolhe um ano de conversão, o ano em que o título deixa de acumular e as parcelas começam. Até lá, o dinheiro fica aplicado. Depois, o título paga uma parcela por mês durante cinco anos, ou 60 parcelas ²³.

A fonte da B3 descreve o título como uma renda mensal paga ao investidor por cinco anos ³. As fontes consultadas não dizem que o dinheiro seja destinado a alguma escola nem impõem um uso: o que elas descrevem é o pagamento das parcelas a quem comprou o título. Veja também Tesouro Direto: o que é, como funciona e quais são os títulos e IPCA.

Como funciona o Educa+: acumulação e renda

O título tem duas fases.

Fase de acumulação. Vai da compra até a data de conversão. Nesse período não há pagamento ao investidor. A rentabilidade combina a variação do IPCA, o índice oficial de inflação, com uma taxa fixa definida na compra ²³. Essa taxa fixa é o juro real, o ganho acima da inflação.

Fase de renda. Começa sempre em 15 de janeiro do ano de conversão. A partir daí, o investidor recebe 60 parcelas mensais, até o vencimento do título ²³. O decreto que fixa as características da NTN-B1 diz que o principal é resgatado "em parcelas mensais e consecutivas" ⁸. Uma minuta de portaria do Tesouro, posta em consulta pública entre 15/11/2024 e 15/01/2025, descreve o pagamento da NTN-B1 em parcelas mensais e consecutivas, a partir da data de conversão, cada uma com uma parte de principal e uma de rendimento ⁷. Como era só uma minuta, sem contribuições recebidas, a regra final pode diferir.

Um detalhe de nome. O ano do título é o ano da conversão, e não o do vencimento. Em 14 de outubro de 2026, o Educa+ 2027 vencia em 15/12/2031: as parcelas começam em janeiro de 2027 e acabam em dezembro de 2031 ⁴.

Compra fracionada. Compra-se em múltiplos de 1% do valor de um título ². Em 14/10/2026, o investimento mínimo ia de R$ 13,63 (Educa+ 2044) a R$ 40,26 (Educa+ 2027), conforme o vencimento ⁴. A B3 fala em "cerca de R$ 30" ². O limite de compra é de R$ 2.000.000 por mês por pessoa, segundo a página de regras do Tesouro Direto; a página educativa da B3 cita R$ 1 milhão por CPF, e as duas divergem ¹².

A conta: como a taxa vira renda mensal

O mercado divulga a taxa no formato "IPCA + x% ao ano" ⁴. O preço pago hoje é, em essência, o valor das 60 parcelas futuras trazido a valor presente por essa taxa. Esta é uma forma de pensar a conta, não a fórmula oficial de preço do Tesouro.

Em reais de poder de compra de hoje, são três passos:

1. Acumulação: valor aplicado × (1 + taxa real)^(anos até a conversão).
2. Taxa mensal equivalente: (1 + taxa real)^(1/12) − 1.
3. Parcela: valor acumulado ÷ fator de uma série de 60 parcelas, com a primeira paga na data de conversão.

Medir em poder de compra de hoje evita adivinhar a inflação futura, que ninguém conhece.

Na prática: R$ 10.000 no Educa+ 2037

Em 14 de outubro de 2026, o Educa+ 2037 aparecia a IPCA + 6,66% ao ano, numa tabela da InvestNews com dados atribuídos ao Tesouro Nacional; a fonte não informa a hora da taxa ⁴. Suponha uma aplicação única de R$ 10.000 em 20 de outubro de 2026, mantida até o fim, com essa taxa de 14/10 (a de 20/10 será outra; a data é só para a conta).

• Acumulação: de 20/10/2026 a 15/01/2037 são cerca de 10,25 anos. Fator: 1,0666^10,25 ≈ 1,937. O valor vira cerca de R$ 19.365 em poder de compra de outubro de 2026.
• Taxa mensal: 1,0666^(1/12) − 1 ≈ 0,539% ao mês.
• Fator das 60 parcelas (a primeira na data de conversão): ≈ 51,4.
• Parcela: R$ 19.365 ÷ 51,4 ≈ R$ 377 por mês, em poder de compra de outubro de 2026, de janeiro de 2037 a dezembro de 2041.

O valor é bruto: não desconta imposto de renda nem custos. Em reais nominais, cada parcela será essa quantia corrigida pelo IPCA acumulado até o mês, que ainda não se conhece. A taxa muda todo dia. Isto é uma ilustração, não uma projeção nem uma promessa de rendimento.

Os títulos disponíveis

O que distingue um Educa+ do outro é o ano de conversão. Em 14/10/2026, a tabela consultada listava 18 títulos, de Educa+ 2027 a Educa+ 2044, com taxas entre IPCA + 6,61% e IPCA + 6,74% ⁴. Fontes oficiais divergem sobre a lista: a página educativa da B3 cita conversões de 2026 a 2041 ², e a matéria da B3 de 2023 falava em 16 títulos, o último com 23 anos de prazo ³. A lista vigente está no Tesouro Direto.

Educa+ ou RendA+: o que muda

O RendA+ tem artigo próprio: Tesouro RendA+: o que é, como funciona e quanto pode render.

Vantagens e riscos do Educa+

O que o título oferece

• Renda mensal por cinco anos, com rentabilidade ligada ao IPCA mais taxa fixa ²³.
• Compra fracionada, a partir de poucas dezenas de reais ²⁴.
• Sem custódia da B3 se mantido até o fim, dentro do limite de isenção ¹.
• Risco de crédito soberano: o pagamento é de responsabilidade do Tesouro Nacional, e o Portal do Investidor diz que, mantido até o fim, o título paga a rentabilidade contratada na compra ⁹. Isso não elimina os outros riscos listados abaixo.

O que exige atenção

• Risco de preço no resgate antecipado. A venda antes da conversão segue o preço de mercado e pode dar valor maior ou menor; a própria B3 diz que não é indicado a quem possa precisar do dinheiro antes do prazo ². O investidor pode receber menos do que aplicou.
• Custos na saída. O Tesouro Direto informa um spread (diferença entre o preço de mercado e o preço pelo qual o Tesouro recompra o título) sobre o preço no resgate antecipado e custódia sobre resgates e recebimentos ¹. A página educativa da B3 traz faixas de custódia na venda antecipada de 0,5%, 0,2% e 0,1% ao ano, conforme o prazo ²; confira a tabela vigente.
• Prazo longo. Dependendo do título, são mais de dez anos até a primeira parcela. Mudam renda, regras e necessidades pessoais nesse intervalo.
• Valor em reais incerto. A parcela segue o IPCA, e o valor nominal depende da inflação futura.
• Sem relação direta com o custo dos estudos. O título rende IPCA mais taxa fixa; nenhuma das fontes consultadas liga o valor da parcela ao preço de uma escola ou faculdade.
• Renda por prazo fixo. Após 60 parcelas, o pagamento termina.

Imposto e regras no Brasil

O Tesouro Nacional emite o título, o Tesouro Direto o vende e a B3 faz a custódia, o registro dos títulos em nome do investidor ¹². A base legal das características da NTN-B1 é o Decreto 12.814, de 9 de janeiro de 2026 (art. 6º, II, e art. 8º) ⁸.

Imposto de renda. O Tesouro Direto informa que o Educa+ segue a tabela regressiva da renda fixa, de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 721 dias, como escreve a página) ¹². Segundo a mesma página, o imposto incide sobre os rendimentos no resgate antecipado, no pagamento de cupom de juros e no vencimento ¹. As fontes consultadas não detalham como o imposto incide sobre cada parcela mensal do Educa+; a regra aplicável está no Tesouro Direto e na legislação tributária, e vale conferi-las na época do pagamento.

IOF. Imposto sobre operações financeiras, incide em resgates feitos nos primeiros 30 dias ¹².

Custódia. A B3 cobra custódia só em resgate antecipado ou no recebimento mensal. Quem mantém o título até o fim fica isento se a renda mensal for de até 4 salários mínimos; o excedente paga 0,10% ao ano ¹.

Negociação. Compras e resgates ocorrem em dias úteis, das 9h30 às 18h ¹. Resgates pedidos das 18h às 5h, em fins de semana ou em feriados são liquidados com os preços de abertura do próximo dia útil ¹.

Garantia. O título é dívida do Tesouro Nacional. O FGC, Fundo Garantidor de Créditos, cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição em produtos como CDB, LCI e LCA, e não cobre o Tesouro Direto ⁶.

Perguntas frequentes

Quanto tempo dura a renda do Tesouro Educa+?

São cinco anos, em 60 parcelas mensais, que começam em 15 de janeiro do ano de conversão escolhido ²³.

O Educa+ paga a faculdade direto?

As fontes consultadas descrevem o pagamento de uma renda mensal ao investidor, por cinco anos ³⁵; não descrevem repasse a uma escola. O uso do dinheiro não aparece como regra do título.

Dá para resgatar o Educa+ antes da data de conversão?

Sim, em dias úteis. O Tesouro recompra pelo preço de mercado, com spread e custódia, e o valor pode ser menor que o aplicado ¹².

A parcela do Educa+ é sempre a mesma?

Não em reais. Ela acompanha o IPCA, então o valor nominal depende da inflação ²³.

O Educa+ é coberto pelo FGC?

Não. O FGC não cobre o Tesouro Direto ⁶.

Para fechar

O Educa+ converte uma quantia aplicada hoje em 60 parcelas mensais corrigidas pelo IPCA, a partir de uma data escolhida. A taxa fica definida na compra, mas o preço antes da conversão varia com o mercado, há custos de saída e o prazo pode passar de uma década. Para entender as peças, leia Tesouro RendA+: o que é, como funciona e quanto pode render e Tesouro Direto: o que é, como funciona e quais são os títulos.