CET (custo efetivo total): o que é, como é calculado e o que entra na conta

O que é

O CET é uma taxa que representa, de forma consolidada, os encargos e as despesas de uma operação de crédito, na data em que é calculada ¹. Ele aparece como porcentagem ao ano. A sigla vem de Custo Efetivo Total.

A ideia é simples. Quem toma um empréstimo ouve falar de "taxa de juros", mas o custo real inclui outras coisas: tarifas cobradas na contratação, tributos, seguro vinculado ao contrato e outras despesas. O CET coloca tudo na mesma conta e devolve um único número.

A regra vale para operações de crédito e de arrendamento mercantil financeiro (o leasing). Ela cobre contratos com pessoas físicas, inclusive empresários individuais, e com microempresas e empresas de pequeno porte, nos termos da Lei Complementar 123/2006 ¹.

Como funciona

A Resolução CMN 4.881, de 23 de dezembro de 2020, está em vigor desde 1º de fevereiro de 2021 e revogou as normas anteriores sobre o tema, entre elas a Resolução 3.517/2007 ¹. O CMN (Conselho Monetário Nacional) é o órgão que define as regras gerais do sistema financeiro. O texto lido para este artigo é o original de 2020; o histórico de alterações posteriores não foi confirmado. Regra em vigor segundo esse texto; consulte a base de normativos do Banco Central para mudanças.

O passo a passo é este:

1. O dinheiro entra. O valor do crédito liberado conta como entrada, descontadas despesas e tarifas pagas antecipadamente, se houver ¹.
2. Os pagamentos saem. Cada pagamento ao longo do contrato soma amortização (devolução do dinheiro emprestado), juros, tarifas, tributos e seguros, além de qualquer outro custo vinculado à operação ¹.
3. O cálculo acha a taxa. O CET é a taxa anual que faz o valor recebido, hoje, ser igual à soma dos pagamentos trazidos a valor presente com ela ¹.
4. A instituição informa. O CET vai em taxa percentual anual, com duas casas decimais ¹.

O que entra no cálculo

A norma manda considerar o valor do crédito e os valores cobrados do cliente: amortizações, juros, tarifas, tributos, seguros e outras despesas vinculadas à operação, conforme as condições pactuadas ¹. Entram também despesas de serviços de terceiros contratados pela instituição sob responsabilidade do tomador, mesmo que não estejam embutidas no valor do crédito ¹.

Entre os tributos pode estar o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). Este artigo não detalha a incidência nem a alíquota do IOF: elas vêm da legislação em vigor na data do contrato, e o demonstrativo mostra o valor cobrado.

O que fica de fora

Se o contrato usa um referencial que varia ao longo do prazo, como taxa flutuante ou índice de preços, esse referencial não entra no cálculo do CET. Ele deve aparecer à parte, no demonstrativo ¹. Por isso o CET de um contrato corrigido por inflação não mostra quanto a correção vai custar.

A resolução também não vale para repasses de recursos externos nem para crédito rural ¹.

A conta do CET

A fórmula da norma, escrita em texto simples, é:

soma, de j = 1 até N, de FCj ÷ (1 + CET) elevado a (dj − d0) ÷ 365, menos FC0, igual a zero ¹

Cada letra significa:

• FC0: valor do crédito liberado, menos despesas e tarifas pagas antecipadamente ¹;
• FCj: cada valor que o cliente paga (amortização, juros, tarifas, tributos, seguros e outros custos) ¹;
• d0: data em que o crédito foi liberado ¹;
• dj: data de cada pagamento ¹;
• j: o número de ordem de cada pagamento, que vai de 1 até N ¹;
• N: o prazo do contrato, em dias corridos ¹;
• (dj − d0) ÷ 365: o tempo de cada pagamento, em dias corridos, convertido em fração de ano ¹.

Não há como resolver a equação com uma conta direta quando há várias parcelas. Planilhas e calculadoras financeiras fazem isso por tentativa e erro, até a igualdade fechar. Quando há um único pagamento, a conta fica direta, como no exemplo a seguir.

Na prática: um empréstimo de R$ 10.000 por 90 dias

Os valores abaixo são inventados para ilustrar a conta. Não representam produto ou taxa de nenhuma instituição. O exemplo deixa o IOF de fora de propósito, para a conta ficar curta.

Imagine um contrato assinado em 19 de outubro de 2026, com pagamento único 90 dias depois:

• valor do empréstimo: R$ 10.000,00;
• juros de 3% ao mês, compostos por três meses;
• tarifa de R$ 200,00, descontada na liberação;
• seguro de R$ 150,00, cobrado junto com o pagamento final.

Passo 1: juros. R$ 10.000,00 × 1,03³ = R$ 10.927,27 no vencimento.

Passo 2: pagamento total. R$ 10.927,27 + R$ 150,00 do seguro = R$ 11.077,27 (esse é o FC1).

Passo 3: dinheiro que entra de fato. R$ 10.000,00 − R$ 200,00 da tarifa = R$ 9.800,00 (esse é o FC0) ¹.

Passo 4: taxa do período. 11.077,27 ÷ 9.800,00 = 1,1303, ou seja, 13,03% em 90 dias.

Passo 5: taxa anual. Elevando 1,1303 a 365/90 (cerca de 4,06), o resultado é aproximadamente 1,644. O CET é de cerca de 64,4% ao ano ¹.

Para comparar, a taxa de juros isolada, de 3% ao mês, equivale a 1,03¹² − 1, ou cerca de 42,6% ao ano. A diferença de quase 22 pontos percentuais vem da tarifa e do seguro, que reduzem o dinheiro recebido e aumentam o valor pago, num prazo curto.

Esse exemplo é uma ilustração de mecânica, não uma projeção nem um padrão de mercado.

CET ou taxa de juros: o que muda

Os dois números descrevem o mesmo contrato, mas respondem a perguntas diferentes.

O CET soma à remuneração do dinheiro as demais despesas da operação ¹. Mas, como índices e taxas flutuantes ficam fora da conta ¹, ele nem sempre reflete toda a remuneração de um contrato com correção variável. A comparação entre o CET de duas ofertas só faz sentido se o valor, o prazo e as datas de pagamento forem os mesmos.

O que o CET mostra e o que ele não mostra

O que o CET traz

• Um número só para o custo combinado. Reúne itens que, separados, ficam espalhados pelo contrato ¹.
• Transparência antes da assinatura. A instituição deve informar o CET e apresentar o demonstrativo antes de contratar ¹.
• Detalhe em reais. O demonstrativo mostra o valor em reais de cada componente e o percentual sobre o total devido ¹.

Seus limites

• É calculado com as condições pactuadas. A norma manda usar o que foi combinado no contrato ¹; o número divulgado, portanto, parte desse cenário e não descreve outras situações, que dependem do que o contrato e a lei dispõem.
• Não inclui índices variáveis. Em contratos com taxa flutuante ou correção por índice de preços, o CET deixa essa parte de fora ¹.
• Pode ser alto em prazos curtos. Uma tarifa fixa pesa muito quando o prazo é de poucos dias, e a taxa anualizada amplifica isso, como no exemplo acima.
• Não diz se o crédito é necessário nem adequado. Mede custo; não avalia a situação do tomador.
• Não substitui a leitura do contrato. O demonstrativo precisa ser inserido de forma destacada no contrato ¹, mas as demais cláusulas continuam valendo.

Regras no Brasil: quem exige e como se informa

A norma que manda calcular e divulgar o CET é a Resolução CMN 4.881/2020, em vigor desde 1º de fevereiro de 2021 ¹. Ela se aplica a instituições financeiras e a sociedades de arrendamento mercantil, e o Banco Central do Brasil fica autorizado a baixar normas complementares para sua execução ¹.

Os principais deveres das instituições são:

• Antes da contratação: informar o CET ao interessado e apresentar o demonstrativo do cálculo ¹.
• No demonstrativo: mostrar em reais cada componente do fluxo de recebimentos e pagamentos, o percentual de cada um sobre o total devido e o somatório das parcelas ¹.
• No contrato: inserir o demonstrativo de forma destacada, se a operação for contratada ¹.
• Na publicidade: informar o CET nos anúncios que apresentem taxas de juros do crédito oferecido ¹.
• Guarda: manter o demonstrativo à disposição do Banco Central por pelo menos cinco anos, a contar da data em que foi apresentado ao cliente ¹.

Para adiantamento a depositantes, desconto, cheque especial e crédito com característica de rotativo, o cálculo usa prazo de 30 dias e o valor do limite de crédito pactuado ¹.

Crédito rural e repasses de recursos externos ficam fora da resolução ¹. O consumidor que tem dúvida sobre uma instituição financeira pode usar os canais de atendimento do Banco Central; esta página não substitui orientação individual.

Perguntas frequentes

O CET é o mesmo que a taxa de juros do contrato?

Não. A taxa de juros mede a remuneração do dinheiro emprestado. O CET soma a ela tarifas, tributos, seguros e outras despesas ligadas à operação ¹.

O banco é obrigado a informar o CET?

Sim, nas operações cobertas pela Resolução CMN 4.881: crédito e arrendamento mercantil financeiro com pessoas físicas, microempresas e empresas de pequeno porte. A informação vem antes da contratação, junto com o demonstrativo de cálculo ¹.

O CET muda se eu pagar a dívida antes do prazo?

O CET divulgado é calculado pelas condições pactuadas no contrato ¹. A Resolução 4.881 não trata de quitação antecipada, então o efeito dela deve ser conferido no contrato e com a instituição.

O CET inclui o IOF?

A norma manda incluir os tributos vinculados à operação ¹, e o IOF é um deles quando incide. O valor do imposto depende da regra vigente na data do contrato, e o demonstrativo mostra o que foi cobrado.

Por que o CET de um financiamento com índice de preços não mostra a correção?

Porque a norma manda deixar de fora do cálculo as taxas flutuantes e os índices de preços, que mudam durante o prazo. Esses parâmetros devem ser informados no demonstrativo ¹.

Para fechar

O CET é a forma de enxergar o custo combinado de uma operação de crédito em uma única taxa anual, com regras de cálculo e de divulgação fixadas pelo Conselho Monetário Nacional ¹. Ele permite comparar contratos com as mesmas condições, mas parte das condições pactuadas e deixa de fora os índices e as taxas flutuantes ¹. Para entender como a parcela se divide em juros e amortização, veja SAC e tabela Price: o que são, como funcionam e por que a parcela e o juro total mudam.